Il certificato Turbo Unlimited Long basato sul titolo TESLA è emesso da BNP Paribas Issuance S.A. a partire dal 2 ottobre 2023 e presenta un sistema di scadenza detto Open END.

Si tratta di un particolare tipo di certificato che permette di prendere posizione sull'andamento del sottostante ed ottenere così un rendimento derivante dal suo andamento positivo.

Certificato Turbo Unlimited Long

I certificati Turbo sono certificati che permettono all'investitore di ottenere un rendimento derivante dall'andamento del titolo sottostante prendendo una posizione al rialzo o al ribasso su un determinato. I certificato Turbo Long permettono di prendere una posizione al rialzo mentre i certificati classificati come Turbo Short, permettono di prendere una posizione al ribasso. In questo caso specifico, trattandosi di un certificato di tipo Turbo Long è possibile prendere una posizione al rialzo sulla base del titolo sottostante.

Il certificato tuttavia è classificato anche come Unlimited, questo elemento denota la presenza di un meccanismo di uscita detto Open End, ovvero un sistema di uscita senza scadenza, che permette all'investitore di stabilire quando richiedere la liquidazione del certificato.

Il Certificato tuttavia, presenta anche la possibilità di "scadenza anticipata" che può verificarsi automaticamente al manifestarsi di determinate condizioni che vedremo più in avanti.

Panoramica su Tesla

Fondata da Elon Musk nel 2008, Tesla Inc è una società automobilistica statunitense specializzata nella produzione di auto elettriche che conta, su scala globale più di 99.000 dipendenti.

Nel 2015 è stata definita da Forbes come l'azienda più innovativa al mondo.

Il titolo Tesla, quotato al NASDAQ di New York, dal 2020 ha visto un progressivo aumento del proprio valore, raggiungendo il massimo storico a novembre 2021, successivamente ci sono state alcune oscillazioni che hanno riportato il titolo ai 200€ nell'autunno del 2022 per poi assestarsi, su base annua, tra i 140 ed i 270 euro ed il suo capitale di mercato è stimato intorno ai 788 miliardi di dollari.

Elementi chiave del certificato

Il presente certificato Turbo Unlimited Long basato sul titolo finanziario TESLA, è un certificato quotato presso la borsa italiana con codice di negoziazione P1UWP1.

Trattandosi di un certificato unlimited, presenta un meccanismo di scadenza detto Open End dipendente dal Knock-Out.

Il certificato è stato immesso sul mercato lunedì 2 ottobre 2023 con una leva da 7,06 e un knock-out, fissato in parità con lo strike a 235,1827$.

Il certificato ad effetto leva è esposto ad ogni variazione del sottostante, sia essa al rialzo o al ribasso e, per ottenere un rendimento, è necessario che si verifichino variazioni positive o al rialzo. In altri termini, è necessario che il prezzo del titolo sottostante sia più alto rispetto al valore di riferimento al momento della sottoscrizione.

Per poter calcolare gli importi di liquidazione il certificato fissa un livello di parità pari a 10.

Liquidazione del certificato

Come anticipato, il certificato presenta un meccanismo di liquidazione Open END, ovvero non presenta una data di scadenza e la sua liquidazione può avvenire per Knock-Out del certificato o a seguito di richiesta di liquidazione manuale.

In caso di liquidazione volontaria, che può essere avviata in qualunque momento su richiesta dell'investitore, l'investitore può richiedere all'emittente di esercitare l'opzione di Rimborso Facoltativo, in questo caso si riceverà un controvalore di rimborso proporzionato al valore del titolo sottostante alla data di rimborso. Più precisamente si riceve un importo pari al prezzo di riferimento, diviso per la parità, che per questo certificato è fissata a 10. Se il prezzo di riferimento è pari o superiore allo strike/knock-out, si avrà un rendimento positivo, se invece il prezzo di riferimento è inferiore allo strike/knock-out, sia avrà una perdita.

La liquidazione anticipata si verifica in caso di evento rimborso anticipato, ovvero quando il prezzo del sottostante è uguale o minore al livello di knock-out.

Costi applicati

Per il certificato Turbo Unlimited Long su Tesla, l'emittente ha fissato un costo di ingresso al 51,42% giù incluso nel costo di acquisto. Il certificato presenta anche un prezzo di uscita dell',0,28%.

Costo di ingresso e di uscita sono gli unici costi applicati dall'emittente a questo certificato, tuttavia, eventuali rivenditori, potrebbero applicare dei costi aggiuntivi.

Livello di rischio

Il certificato Turbo Unlimited Long sulla base del titolo TESLA è un certificato di investimento con una classe di rischio alta, per essere più precisi, l'emittente BNP Paribas ha indicato per questo certificato un livello di rischio corrispondente a 7 su una scala da 1 a 7 dove 1 rappresenta il livello di rischio minore e 7 il livello di rischio maggiore.

Per semplificare la comprensione dei rischi legati a questo certificato, l'emittente ha prodotto una serie di simulazioni sulla base di un investimento ipotetico di 10.000€ e disinvestimento dopo 1 giorno di calendario. Nel fare ciò ha elaborato quattro possibili scenari definiti come Stress, Sfavorevole, Moderato e Favorevole.

Trattandosi di una simulazione che tiene conto di una possibile liquidazione ad 1 giorno di calendario dalla sottoscrizione, non c'è da sorprendersi se tutti gli scenari mostrano una possibile perdita.

In quanto certificato Turbo, il rendimento del certificato dipende dalla differenza di prezzo nel sottostante tra la data di acquisto e la data di chiusura e dalla posizione presa, in questo caso, trattandosi di un certificato Turbo Long, con posizione al rialzo, il rendimento positivo di questo certificato è ottenibile in caso di liquidazione del certificato con il titolo sottostante in rialzo rispetto alla sottoscrizione.

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