Il certificato Turbo Long con ISIN NLBNPIT1PX48 emesso da BNP Paribas Issuance S.A., ha per sottostante il titolo Leonardo. Si tratta di un certificato finanziario a valore mobiliare, senza protezione del capitale, con durata prefissata, il cui obbiettivo è quello di fornire vantaggi all’investitore in caso di andamento positivo del titolo sottostante.
Questa tipologia di certificato è prodotto per una specifica selezione di investitori intenzionati ad investire in un periodo di breve durata, generalmente inferiore ai tre anni e che sono alla ricerca di un investimento in grado di fornire loro premi diversificati. Si tratta inoltre di un prodotto ad alto rischio, destinato prevalentemente ad investitori nella condizione di sopportare una perdita di capitale fino all’intero importo e consapevoli che l’investimento può essere liquidato in anticipo.
Va inoltre precisato che, in quanto titolo derivato, anche se i suoi rendimenti dipendono dall’andamento del titolo sottostante, l’acquisizione del certificato non da diritto ad eventuali dividendi poiché l’acquisizione del certificato non costituisce l’acquisizione di azioni Leonardo.
Vedremo di seguito tutti gli elementi caratterizzanti questo certificato e il loro legame con l’andamento del titolo sottostante, analizzeremo inoltre i dati del certificato al fine di evidenziare dal punto di vista tecnico, quelli che sono i suoi elementi più rilevanti, quali sono i margini ed i rischi e in quali condizioni è possibile incorrere in una liquidazione anticipata del certificato.
Focus su Leonardo
Leonardo è una società italiana specializzata nel settore della difesa, dell’aerospazio e della sicurezza. La società è controllata per oltre il 30% dal Ministero dell’economia e delle finanze italiano.
Il titolo è quotato in borsa presso l’indice FTSE MIB della borsa italiana con codice ISIN IT0003856405 ed un capitale di mercato di oltre 5 miliardi di euro. Le azioni Leonardo hanno un valore medio su base annua che oscilla tra 7€ e 12€.
Struttura del Certificato
Il certificato è classificato come Turbo Long, si tratta di un certificato di tipo turbo, che permette di prendere posizione al rialzo o al ribasso di un azione, in questo caso, trattandosi di un Turbo Long, si tratta di una posizione al Rialzo del titolo sottostante di Leonardo. Inoltre il certificato è dotato di effetto Leva di conseguenza le quotazioni del certificato variano di un’ampiezza maggiore rispetto al sottostante.
Il certificato si fonda sul titolo di Leonardo e per poter prendere posizione ad una data prefissata, con scadenza a sette mesi, corrispondente al 15 dicembre 2023, mentre la data di emissione corrisponde al 16 maggio 2023.
Ne consegue che, il periodo di osservazione per il presente certificato va dal 15 maggio al 14 dicembre 2023.
Il valore di mercato del titolo sottostante alla data di emissione è utilizzato come prezzo di riferimento iniziale, corrispondente al prezzo di mercato del titolo alla data del 16 maggio, corrispondente ad 11,13€ e sulla base di questo è fissato un livello di Knock-Out o prezzo di strike, corrispondente a 10,50€.
Questo valore è funzionale alla scadenza anticipata del certificato, meccanica su cui torneremo più avanti.
Caratteristiche dei certificati Turbo Long su Leonardo
Trattandosi di un certificato di tipo Turbo Long, si considera una posizione di chiusura in rialzo rispetto al riferimento iniziale.
Se tuttavia, durante il periodo di osservazione del certificato, dovesse essere registrato un valore del titolo sottostante pari o inferiore al livello di Knock Out, il certificato verrebbe immediatamente liquidato. Ciò significa che, se nel corso di validità del certificato, il titolo sottostante dovesse perdere di valore e passare da 11,13€ ad un prezzo di chiusura inferiore a 10,5€, il certificato verrebbe liquidato anticipatamente. In caso contrario, verrebbe liquidato alla scadenza del certificato con un importo pari all’importo massimo previsto per questo certificato.
Indicatore di Rischio
L’indicatore di rischio presuppone che l’investitore mantenga il prodotto fino alla sua scadenza e per questo certificato è stato classificato come 7 su una scala di rischio che va da 1 a 7, dove 7 rappresenta il rischio più alto. Un livello di rischio pari a 7 su 7 significa che la classe di rischio per questo certificato è molto alta, di conseguenza le probabilità di perdite potenziali molto alte.
Per semplificare lo scenario all’investitore, l’emittente ha realizzato alcune simulazioni producendo alcuni scenari per una possibile evoluzione nel corso del tempo del titolo sottostante. Questi scenari classificati come Stress, Sfavorevole, moderato e favorevole, mostrano, nella maggior parte dei casi, una perdita di capitale che, nel caso di uno scenario stress, quello più sfavorevole in assoluto, potrebbe comportare la perdita totale del capitale investito.
Da sapere prima di investire
Costi
Per questo certificato è previsto un costo d’ingresso pari al 38,61%, già incluso nel prezzo di acquisto, è inoltre presente un costo di uscita , applicato solo in caso di disinvestimento anticipato, dell’1,34%.
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