Il certificato Fixed Cash Collect di cui parliamo ha per Sottostante il titolo Mercedes-Benz Group AG, ISIN DE0007100000, quotato allo Xetra di Francoforte.
I suoi elementi essenziali dipendono dall’andamento delle quotazioni del Sottostante, ne analizziamo quindi il grafico per capire, dal punto di vista tecnico, i punti di riferimento più rilevanti.
Mercedes-Benz Group AG
Superato il bottom di marzo 2020 quando il titolo è crollato al di sotto dei 20 euro, Mercedes ha registrato una progressiva fase di crescita raggiungendo il proprio picco per il quinquennio 2017-2022 a febbraio 2022, quando il titolo ha superato i 70 euro per intraprendere una nuova fase di discesa ed in fine assestarsi su un valore medio di 54 euro con un intervallo giornaliero di 53-55 euro.
Struttura del Certificato e strategie operative
Il certificato, si configura come un titolo al portatore emesso da Unicredit Bank AG in data 07/02/2022, avente come data di osservazione iniziale il 01/02/2022, questo certificato ha come proprio ISIN DE000HB35KF2 e fissa la data di osservazione finale al 19/12/2023 con pagamento e scadenza fissati al 28/12/23.
Il prezzo di emissione del certificato è di 100€ ed il suo valore nominale è di 100€ mentre il suo Strike è fissato a 70,16€ e la barriera è fissata a 49,112€, il certificato prevede inoltre un importo condizionato aggiuntivo pari a 0,55€ ed un importo incondizionato aggiuntivo pari a 0,55€.
Caratteristiche dei Certificati Fixed Cash Collect su Mercedes-Benz Group AG
Questi certificati hanno una durata fissa e sono esigibili alla Data di Pagamento Finale. Entro questo termine il certificato consente di ricevere premi fissi condizionati e incondizionati.
Per essere più precisi, mensilmente, alle date di pagamento dell’importo incondizionato aggiuntivo, il certificato paga un premio fisso di 0,55€.
Alla data di Pagamento dell’importo condizionato invece, paga un premio fisso di 0,55€ se e soltanto se il prezzo di riferimento, ovvero il prezzo di chiusura della data di osservazione per l’importo condizionato aggiuntivo, corrispondente al 19 dicembre 2023, è pari o superiori a 49,112€ ovvero al corrispondente livello di pagamento
Alla scadenza del certificato, fissata al 19 dicembre 2023, sarà emesso un rimborso del valore nominale o di un importo proporzionale, calcolato in base alla performance negativa, del sottostante relativo al livello Barriera fissata a 49,112€.
Più precisamente, se alla data di osservazione finale, fissata al 19 dicembre, il prezzo di riferimento, ovvero il prezzo di chiusura della data di osservazione, sarà superiore alla barriera, alla data di pagamento finale, fissata al 28 dicembre 2023, si riceverà l’importo massimo, ovvero il 100% del valore nominale.
Se invece il Prezzo di riferimento sarà inferiore alla barriera, alla data di pagamento finale si riceverà un ricevere un importo di rimborso, pari al valore nominale, fissato a 100€, moltiplicato per il prezzo di riferimento alla data di osservazione finale, e il tutto diviso per lo strike, che per questo certificato è fissato a 70,16€. La formula di riferimento è Rimborso = (Valore Nominale*Prezzo di riferimento)/Strike.
Indicatore di Rischio
L’indicatore di rischio presuppone che l’investitore mantenga il prodotto fino alla sua scadenza e per questo certificato è stato classificato come 6 su una scala di rischio che va da 1 a 7, dove 7 rappresenta il rischio più alto. Un livello di rischio pari a 6 su 7 significa che le probabilità di perdite potenziali sono molto alte.
Ipotizzando di investire 10.000 euro su questo certificato, si configurano quattro possibili scenari, ovvero delle stime delle performance future del certificato.
Nel primo caso, il più negativo, classificato come caso di stress, una possibile stima del rimborso al netto dei costi, potrebbe essere pari a 4.398,02€, registrando quindi una perdita del 49,25%.
Nel secondo caso, classificato come sfavorevole, la perdita netta sull’intero periodo sarebbe del 33,11%, portando ad un rimborso di 6.145,39€ su 10.000 investiti.
Nel terzo caso, classificato come moderato, si avrebbe un rendimento medio per ciascun anno del 9,03% al primo e 22,46% alla scadenza.
Nel quarto caso, classificato come favorevole, si avrebbe un rendimento medio per ciascun anno del 26,83% al primo e 22,46% alla scadenza.
Da sapere prima di investire
Costi
I certificati presentano alcuni costi che possono incidere sul rendimento per anno, in questo caso specifico è previsto un costo d’ingresso massimo del 2,20%, tuttavia, in base alla portata dell’investimento si potrebbe pagare di meno. Non sono invece previsti costi di uscita, di transazione del portafoglio o altri costi correnti.
Liquidazione anticipata dell’investimento
Il certificato ha una durata fissa ed una scadenza, qualora l’investitore volesse ritirare il denaro investito in anticipo rispetto alla scadenza prefissata può vendere il proprio certificato fuori mercato. In questo caso vendendo il certificato prima della fine consigliata, l’importo che riceverebbe potrebbe essere inferiore, anche di molto, a quello che avrebbe ricevuto mantenendo il certificato fino alla fine. È tuttavia possibile, in situazioni di mercato straordinarie, che la vendita anticipata del prodotto, potrebbe essere temporaneamente difficile o addirittura impossibile da eseguire.
Rischio di credito dell’Emittente
Rispetto all’investimento diretto nel Sottostante, i Certificati espongono l’investitore al rischio di credito dell’Emittente UniCredit Bank AG, compreso il rischio connesso all’utilizzo del “Bail-In”e degli altri strumenti di risoluzione previsti dalla Direttiva Europea in tema di risanamento e risoluzione degli Enti creditizi.
Capitale iniziale non garantito
Non è prevista la restituzione del capitale inizialmente investito, sia nel caso in cui alla scadenza il Prezzo di Riferimento dell’azione Sottostante con la performance peggiore risultasse inferiore alla Barriera Capitale, sia in caso di insolvenza dell’istituto emittente.
Importo a scadenza
L’investitore è esposto al rischio di perdita (anche totale) del capitale nel caso in cui, alla scadenza, il Prezzo di Riferimento dell’azione Sottostante con la performance peggiore risultasse inferiore alla Barriera Capitale.
Dividendi
Non si riconoscono gli eventuali dividendi distribuiti dalle azioni Sottostanti e non si attribuisce alcun diritto ulteriore derivante dalle azioni stesse (per esempio i diritti di voto).
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