Covered Warrant: aggiornamento del 02/08/2022

L'ultima settimana di luglio è stata una settimana di continuazione del recupero degli indici USA, partito a metà giugno, anche se consolidato solo a fine luglio.

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ANALISI TECNICA DEI PRINCIPALI INDICI

L'ultima settimana di luglio è stata una settimana di continuazione del recupero degli indici USA, partito a metà giugno, anche se consolidato solo a fine luglio. 

S&P500 e Nasdaq100 hanno guadagnato oltre il 4% in una settimana: figura 1 e figura 2 evidenziano tutto questo, coi prezzi che si sono posizionati tra la media mobile a 20 e quella leader a 200 sedute.

Molti traders e analisti hanno letto le affermazioni in settimana come "dovish" da parte di Powell, Presidente FED, tuttavia questa fase di breve termine segue un primo semestre orribile.

Volatilità in decisa contrazione, ma non così tanto e in definitiva ci pare sempre di più che questa spinta di breve posso esaurirsi proprio con le settimane agostane. La massima prudenza è d'obbligo.

Figura 1. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su indice S&P500 al 01 08 2022 – Fonte Pro Real Time

Figura 2. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su indice Nasdaq100 al 01 08 2022  – Fonte Pro Real Time

Figura 3. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su indice Dax40 al 01 08 2022 – Fonte Pro Real Time

ANALISI TECNICA ED APPROFONDIMENTO SU INDICI: DAX40

L'Europa segue proprio da vicino andamento USA; figura 3 presenta il DAX40 A 13.500 punti, livello importante di resistenza come avevano evidenziato i prezzi nei mesi precedenti.

I prezzi restano lontani dalla media mobile a 200 sedute, ma bel sopra la 20 sedute. La volatilità storica a 20 sedute sempbra voler di nuovo tagliare dal basso verso l'alto la sua omologa a 100 sedute.

La situazione resta incerta, tuttavia il segnale sulla volatilità e l'arrivo alla resistenza ci fa pensare che il mercato possa almeno in settimana scendere nuovamente.

In modo tattico diventiamo ribassisti.

STRATEGIA RIALZISTA: BUY CW PUT SU DAX40

Si selezionano CW a lunga scadenza, stavolta dicembre addirittura, per evitare di essere sfavoriti dall’effetto “decadimento temporale” del premio pagato.

Dal mio screening sul mercato ecco i CW scelti:

• Covered Warrant su DAX® (Performance) Index | DE000HB4LYN1

• Strike 13.500 punti

• Scadenza 16.12.2022

• Codice di Negoziazione UB4LYN

• ISIN DE000HB4LYN1

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La strategia prevede:

• Acquisto dei CW entro il lunedì della settimana

• Target Profit: rivendita del CW in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del premio pagato

• Stop Temporale: i CW andranno in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit 

(es. compro il CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non arriva al Target Profit si chiude e rivende il CW al secondo venerdì dopo l'acquisto)

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ANALISI TECNICA ED APPROFONDIMENTO SU AZIONI: TERNA

Riproponiamo ancora una volta la nostra ricerca selettiva sui titoli italiani. Si tratta di un caso rialzista che equilibra il buy PUT aperto su ENEL.

Figura 4 ci mostra TERNA in grande spolvero. In questo caso il mercato Orso è del tutto assente, siamo in pieno Bull Market per il titolo che continua a "swingare" benissimo sulla media a 200 sedute, che funge da supporto dinamico.

Prezzi ben al di sopra anche della media mobile a 20 sedute, positivamente inclinata come la 200.

La volatilità storica a 20 resta appaita con la omologa a 100 sedute, ma in piccola contrazione, il che da spazio a ulteriori proiezioni rialziste.

Figura 4. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su TERNA al 29 07 2022 – Fonte Pro Real Time

STRATEGIA RIBASSISTA: BUY CW CALL SU TERNA

Si seleziona un CW a lunga scadenza per evitare di essere sfavoriti dall’effetto “decadimento temporale” del premio pagato.

Dal mio screening sul mercato ecco il CW che ho individuato:

• Covered Warrant su Terna S.p.A. | DE000HB2CD33

• Strike 7 euro per azione

• Scadenza 14 Dicembre 2022

• Codice di Negoziazione UB2CD3

• ISIN  DE000HB2CD33

La strategia prevede:

• Acquisto del CW entro il lunedì della settimana

• Target Profit: rivendita del CW in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del premio pagato

• Stop Temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit 

(es. compro il CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non arriva al Target Profit si chiude e rivende il CW al secondo venerdì dopo l'acquisto)

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CONCLUSIONI

Figura 5. Tabella Riassuntiva dei risultati delle idee operative ultimi 3 mesi – Elaborazione su Excel

Figura 6. Equity Line dei risultati del 2022 – Elaborazione su Excel

L'Equity Line del Report nel mese di luglio non brilla: il recupero degli indici e il contemporaneo abbassamento della volatilità non permettono ai nostri trades di fare bene. Ricordiamo che comprando CW siamo sempre rialzisti sulla volatilità.

Il gain da inizio anno è molto importanto al +38,19% anche se si perdono circa 9 punti percentuali dai massimi della Equity.

Si chiudono negativamente i due trades aperti due settimane fa, si trattava di CW PUT su DAX e CNH. Resta aperto un trade rialzista sull'indice tedesco che equilibriamo con altro buy PUT questa settimana. Al rialzo anche su TERNA

Per i  nuovi lettori del Report: il Money Management prevede la parcellizzazione del capitale di trading in dieci parti e un'allocazione di un 10% del capitale ad ogni operazione. 

Il rilevamento della performance del Report avviene segnando come prezzi di carico i prezzi di riferimento sui CW alla chiusura del mercato del lunedì, mentre in caso di mancato raggiungimento del target di profitto indicato, si rilevano come prezzi parziali e prezzi finali di chiusura quelli di riferimento del venerdì. 

VACANZE ESTIVE 2022

Andiamo in vacanza anche noi e per questo il Report non verrà pubblicato per le prossime due settimane. Riprendiamo le nostre analisi e operative dal lunedì 22 Agosto. Buone Vacabze a tutti i lettori!

Sempre e solo Good CW Trading! Firmato: Luca Stellato

DISCLAIMER

Tutti gli investimenti finanziari comportano un certo livello di rischio, il trading online comporta un alto livello di rischio che potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. In particolare, il trading in strumenti finanziari a leva come i covered warrant, comporta ulteriori rischi di esposizione alle perdite. Prima di decidere di investire è necessario valutare attentamente i propri obiettivi di investimento, livello di esperienza e propensione al rischio. Esiste infatti la possibilità di perdere, in parte o per intero, l’investimento effettuato. Non investire denaro che non ci si può permettere di perdere. E’ fondamentale informarsi sui rischi associati all’investimento che si sta valutando di effettuare. 

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Il presente Report a cura di Luca Stellato è un report di ricerca e analisi finanziaria sui mercati finanziari e sui Covered Warrant. Esso è rivolto al pubblico indistinto e ha lo scopo di offrire supporto formativo e informativo a scopo didattico a chi lo leggerà, mediante la spiegazione di concetti e di strategie operate da Luca Stellato personalmente e l’elaborazione di un flusso informativo di dati, notizie, ricerche e analisi sui mercati finanziari. Tutte le informazioni e le conoscenze apprese da questo Report a cura di Luca Stellato non devono essere considerate una sollecitazione al pubblico risparmio o la promozione di alcuna forma di investimento ne’ raccomandazioni personalizzate. Luca Stellato non conosce alcuna informazione relativa alle esperienze, alla situazione finanziaria e agli obiettivi di investimento dei singoli lettori. Pertanto le eventuali raccomandazioni fornite tengono conto unicamente delle caratteristiche degli strumenti finanziari oggetto della raccomandazione e dell’andamento dei mercati e devono essere, infatti, intese a titolo di esempio generale.

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