Covered warrant: aggiornamento del 21/03/2022

La settimana che sembrava dovesse far segnare nuovi minimi di mercato, è stata invece quella del grande rimbalzo. Le negoziazioni in corso tra Russia e Ucraina hanno aiutato la volatilità a sgonfiarsi. Il VIX è arrivato sotto i 24 punti percentuali, dopo aver passato l'ultimo mese sopra i 30 per la maggior parte del tempo.

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La settimana che sembrava dovesse far segnare nuovi minimi di mercato, è stata invece quella del grande rimbalzo. Le negoziazioni in corso tra Russia e Ucraina hanno aiutato la volatilità a sgonfiarsi. 

Il VIX è arrivato sotto i 24 punti percentuali, dopo aver passato l'ultimo mese sopra i 30 per la maggior parte del tempo. Tuttavia l’indice della volatilità si trova ancora al di sopra della sua media storica.

Abbiamo assistito a quattro giorni verdi sui listini USA, sia per l'S&P 500 che per il Nasdaq, che hanno portato i due indici a registrare le loro migliori settimane dalle elezioni del 2020 del Presidente Biden. 

Anche le azioni europee si sono unite al rimbalzo, ma sono ben più deboli delle cugine a stelle e strisce.

Figura 1 e Figura 2 ci mostrano questo poderoso recupero di S&P500 e NASDAQ100: in particolare l'indice dei 500 titoli a maggiore capitalizzazione ha ritestato con la giornata di venerdì dal basso verso l'alto la sua media a 200 sedute, che ritorna a che leggermente a inclinarsi positivamente.

Il Nasdaq è invece meno forte e dista ancora 700 punti dalla sua media a 200. Che sia davvero tutto cambiato così in fretta? Il Bear Market è già finito per l'America? Sono domande che troveranno risposta proprio in questa settimana di borsa.

Figura 1. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su indice S&P500 al 18 03 2022 – Fonte Pro Real Time

Figura 2. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su indice Nasdaq100 al 18 03 2022 – Fonte Pro Real Time

Figura 3. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su indice FTSE MIB al 18 03 2022 – Fonte Pro Real Time

ANALISI TECNICA ED APPROFONDIMENTO SUGLI INDICI S&P500 E FTSEMIB

Graficamente da Figura 3 il nostro FTSE MIB resta ancora il più debole rispetto agli indici considerati, perchè non ha mai superato la sua media a 20 sedute.

In ritardo quindi rispetto ai capofila americani o pronto a fare lo swing ribassista che parrebbe suggerire questo "touch" dal basso verso l'alto della media di breve periodo? Anche questa domanda troverà risposta in questi giorni.

Per cavalcare quindi questa dicotomia in atto e questa incertezza sulla direzione di fondo, scegliamo per questa settimana un doppio trade su indici, neutrale tra i due, ma al rialzo su S&P500 e sempre al ribasso su FTSE MIB.

STRATEGIA BUY CW PUT SU FTSE MIB

Si seleziona un CW a lunga scadenza per evitare di essere sfavoriti dall’effetto “decadimento temporale” del premio pagato.

Dal mio screening sul mercato ecco il CW che ho individuato:

Covered Warrant su FTSE MIB Index | DE000HV8BZP1

Strike 24.000 punti

Scadenza 17 Giugno 2022

Codice di Negoziazione UV8BZP 

ISIN  DE000HV8BZP1

La strategia prevede:

Acquisto del CW entro i primi due giorni della settimana in corso

Target Profit: rivendita del CW in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del premio pagato

Stop Temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit (es. compro il CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non arriva al Target Profit si chiude e rivende il CW due lunedì dopo l’acquisto)

STRATEGIA BUY CW CALL SU S&P500

Si seleziona un CW a media scadenza per evitare di essere sfavoriti dall’effetto “decadimento temporale” del premio pagato.

Dal mio screening sul mercato ecco il CW che ho individuato:

  • Covered Warrant su S&P 500® (Price Return) Index | DE000HB1P312
  • Strike 4.500 punti
  • Scadenza 17 Giugno 2022
  • Codice di Negoziazione UB1P31
  • ISIN DE000HB1P312

La strategia prevede:

  • Acquisto del CW entro i primi due giorni della settimana in corso
  • Target Profit: rivendita del CW in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del premio pagato
  • Stop Temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit (es. compro il CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non arriva al Target Profit si chiude e rivende il CW due lunedì dopo l’acquisto)

CONCLUSIONI

Figura 4. Tabella Riassuntiva dei risultati delle idee operative del 2022 – Elaborazione su Excel

Figura 5. Equity Line dei risultati del 2022 – Elaborazione su Excel

Il Report chiude male i due ultimi trade presentati settimana scorsa, a causa del grande rimbalzo inatteso di cui abbiamo parlato in apertura.

La performance da inizio anno arretra a + 23,15%.

Nota positiva il gain sul CW CALL NETFLIX, che dopo aver sofferto archivia la sua durata in verde sul recupero.

Ricordo come ogni settimana che il Money Management prevede la parcellizzazione del capitale di trading in dieci parti e un'allocazione di un 10% del capitale ad ogni trade. 

Il rilevamento della performance del Report avviene coi prezzi di carico ai prezzi di riferimento sui CW alla chiusura del mercato del lunedì, mentre in caso di mancato raggiungimento del Target di profitto, si rilevano come prezzi parziali e prezzi finali di chiusura quelli di riferimento del venerdì. 

Sempre e solo Good CW Trading! Firmato: Luca Stellato

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