Figura 1. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su indice S&P500 al 07 05 2021 – Fonte Pro Real Time

Continua decisa la “BULL RUN” del più importante indice di Borsa al Mondo, l’S&P500, che venerdì sera in chiusura fa segnare nuovi massimi storici a 4232,60 punti. Come si evince dal grafico, il trend primario rialzista è accompagnato da media mobile a breve a 20 sedute e da media mobile chiave a 200 sedute positivamente inclinate e ben lontane dai prezzi, supporti dinamici chiave a 4.140 punti in ottica settimanale e 3.990 punti in ottica mensile.

In termini di volatilità è molto interessante notale che il VIX, l’indice di volatilità espresso dalle Opzioni a scadenza mensile sullo stesso S&P500, dopo una breve salita a oltre il 18% a inizio dell'ottava precedente, è con venerdì del tutto "crollato" sotto i 16,70 punti percentuali, così come l’indice di volatilità storica plottato sotto i prezzi nel grafico riportato è in netta discesa. In particolare il compravile indice di volatilità storica a 20 sedute (backward looking) è a circa il 10%, il che configura un rapporto tra vola implicita e vola storica. Il ratio ben superiore a 1 molte volte anticipa i massimi di periodo sui prezzi e prese di beneficio del trend rialzista. 

Figura 2. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su indice Nasdaq100 al 07 05 2021 – Fonte Pro Real Time

Sul “gemello” tecnologico Nasdaq 100 la situazione è analoga tuttavia, nelle ultime sedute sta perdendo progressivamente forza relativa rispetto a S&P500 appunto, tanto è vero che i prezzi non segnano massimi storici e rimbalzano nelle ultime sedute dal basso verso l'alto sulla media mobile a 20 giorni, che funge da resistenza dinamica ai prezzi.

Anche il tedesco DAX, che rappresenta l’indice più importante delle Borse del Vecchio Continente, non rompe ancora i massimi storici, ma ci si avvicina: il raggiungimento dei 15540 punti sembra molto probabile con l'apertuta di questa ottava.

In entrambi i casi analizzati, la bassa volatilità e la concreta possibilità di discesa nel mese di maggio, seguendo il detto “sell in may and go away”, a seguito degli stacchi dividendi e della stagione delle trimestrali, fanno propendere per cercare occasioni di acquisto di PUT in modo opportunistico. Queste operazioni un po' "aggressive" si possono bilanciare con acquisti di CALL sul leader S&P500. 

Figura 3. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su indice DAX al 07 05 2021 – Fonte Pro Real Time

ANALISI TECNICA ED APPROFONDIMENTO SU S&P500

 Come detto all'inizio, la voglia di "Bull Run" resta molto forte.

 Per cogliere questa opportunità ecco la prima idea operativa su CW:

 STRATEGIA BUY CW CALL SU S&P500

Si seleziona un CW a lunga scadenza per evitare di essere sfavoriti dall’effetto “decadimento temporale” del premio pagato.

Dal mio screening sul mercato ecco il CW che ho individuato:

• Covered Warrant su S&P 500® (Price Return) Index | DE000HV4L931

• Strike 4.500 punti

• Scadenza 17 Settembre 2021

• Codice di Negoziazione UV4L93

ISIN DE000HV4L931

https://www.investimenti.unicredit.it/it/productpage.html/DE000HV4L931

La strategia prevede:

• Acquisto del CW entro i primi due giorni della settimana in corso

• Target Profit: rivendita del CW in caso di guadagni uguali o superiori al 30% del premio pagato

• Stop Temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit (es. compro il CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non arriva al Target Profit si chiude e rivende il CW due lunedì dopo l’acquisto) 

ANALISI TECNICA ED APPROFONDIMENTO SU NASDAQ100

Come citato nell’analisi dei principali indici, le due variabili chiavi per maggio potrebbero essere la stagionalità negativa da una parte e la volatilità troppo bassa che per sua ciclicità si possa alzare, così come sembra anticipare la vola implicita sulle opzioni.

Per cogliere questa opportunità ecco la prima idea operativa su CW:

STRATEGIA BUY CW PUT SU NADAQ 100

Si seleziona un CW a lunga scadenza per evitare di essere sfavoriti dall’effetto “decadimento temporale” del premio pagato.

Dal mio screening sul mercato ecco il CW che ho individuato:

• Covered Warrant su Nasdaq-100® Index | DE000HV4JZ02

• Strike 14.000 punti

• Scadenza 18 Giugno 2021

• Codice di Negoziazione UI619C

ISIN DE000HV4JZ02

https://www.investimenti.unicredit.it/it/productpage.html/DE000HV4JZ02

La strategia prevede:

• Acquisto del CW entro i primi due giorni della settimana in corso

• Target Profit: rivendita del CW in caso di guadagni uguali o superiori al 30% del premio pagato

• Stop Temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit (es. compro il CW questo lunedì, se nelle due settimane sucecssive non arriva al Target Profit si chiude e rivende il CW due lunedì dopo l’acquisto)

ANALISI TECNICA ED APPROFONDIMENTO SU FERRARI

Figura 4. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su FERRARI al 07 05 2021 – Fonte Pro Real Time

Tra le Azioni di Piazza Affari, un titolo dei motori ma soprattutto del lusso che oerde molta forza e scende dai massimi è certamente FERRARI.

Il titolo sembra aver tecnicamente segnato un Top Failure Swing con l'ultimo massimo relativo in area 182 euro per azione che mai ha sfiorato i precidenti 189 euro; inoltre l'accelarazione ribassista delle ultime sedute lo fa scendere con impennata di volatilità sotto la media mobile a 200 giorni, suggerendo un importante sell off.

Per cogliere questa opportunità ecco la seconda idea operativa su CW:

STRATEGIA BUY CW PUT SU FERRARI

Si seleziona un CW a lunga scadenza per evitare di essere sfavoriti dall’effetto “decadimento temporale” del premio pagato.

Dal mio screening sul mercato ecco il CW che ho individuato:

ecco il CW selezionato:

• Covered Warrant su Ferrari N.V. | DE000HV4GNR1

• Strike 160 EURO

• Scadenza 15 Settembre 2021

• Codice di Negoziazione UI095A

ISIN DE000HV4GNR1

https://www.investimenti.unicredit.it/it/productpage.html/DE000HV4GNR1

La strategia prevede:

• Acquisto del CW entro i primi due giorni della settimana in corso

• Target Profit: rivendita del CW in caso di guadagni uguali o superiori al 50% del premio pagato

• Stop Temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit (es. compro il CW questo lunedì, se nelle due settimane sucecssive non arriva al Target Profit si chiude e rivende il CW due lunedì dopo l’acquisto)

ANALISI TECNICA ED APPROFONDIMENTO SU ENI

Figura 5. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su ENI al 07 05 2021 – Fonte Pro Real Time

Tra le Azioni di Piazza Affari, uno dei principali titoli che amiamo noi trader e investitori è sicuramente ENI.

Il titolo, a causa della figura chiave di lunedì 3 maggio, ha negato tecnicamente un Testa e Spalle ribassista e si riposiziona sui 10,30 euro per azione, proiettandosi verso i 10,64 euro massimo relativo di periodo.

Per cogliere questa opportunità ecco la terza idea operativa su CW:

STRATEGIA BUY CW CALL SU ENI

Si seleziona un CW a lunga scadenza per evitare di essere sfavoriti dall’effetto “decadimento temporale” del premio pagato.

Dal mio screening sul mercato ecco il CW che ho individuato:

• Covered Warrant su ENI S.p.A. | DE000HV4JCQ0

• Strike 11 EURO

• Scadenza 15 Settembre 2021

• Codice di Negoziazione UI933B 

ISIN DE000HV4JCQ0

https://www.investimenti.unicredit.it/it/productpage.html/DE000HV4JCQ0

La strategia prevede:

• Acquisto del CW entro i primi due giorni della settimana in corso

• Target Profit: rivendita del CW in caso di guadagni uguali o superiori al 50% del premio pagato

• Stop Temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro una settimana dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit (es. compro il CW questo lunedì, se nella settimana non arriva al Target Profit si chiude e rivende il CW al lunedì succesivo l’acquisto)

CONCLUSIONI

In questa sezione finale del Report, dal prossimo numero, saranno disponibili i risultati ottenuti dalle idee operative suggerite, partendo dall’idea di allocare una cifra standard di 5.000 euro per ogni trade analizzato.

Vedremo quindi insieme settimana dopo settimana, mese dopo mese, risultati e gestione del rischio del portafoglio CW analizzato, soffermandoci sui punti di forza e di debolezza della selezione dei CW e del money and risk management delle posizioni aperte.

Disclaimer

Tutti gli investimenti finanziari comportano un certo livello di rischio, il trading online comporta un alto livello di rischio che potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. In particolare, il trading in strumenti finanziari a leva come i covered warrant, comporta ulteriori rischi di esposizione alle perdite.

Prima di decidere di investire è necessario valutare attentamente i propri obiettivi di investimento, livello di esperienza e propensione al rischio. Esiste infatti la possibilità di perdere, in parte o per intero, l’investimento effettuato. Non investire denaro che non ci si può permettere di perdere. E’ fondamentale informarsi sui rischi associati all’investimento che si sta valutando di effettuare. 

Avvertenze su questo Report

Il presente Report a cura di Luca Stellato è un report di ricerca e analisi finanziaria sui mercati finanziari e sui Covered Warrant emessi. Esso è rivolto al pubblico indistinto e ha lo scopo di offrire supporto formativo e informativo a scopo didattico a chi lo leggerà, mediante la spiegazione di concetti e di strategie operate da Luca Stellato personalmente e l’elaborazione di un flusso informativo di dati, notizie, ricerche e analisi sui mercati finanziari.

Tutte le informazioni e le conoscenze apprese da questo Report a cura di Luca Stellato non devono essere considerate una sollecitazione al pubblico risparmio o la promozione di alcuna forma di investimento ne’ raccomandazioni personalizzate. Luca Stellato non conosce alcuna informazione relativa alle esperienze, alla situazione finanziaria e agli obiettivi di investimento dei singoli lettori.

Pertanto le eventuali raccomandazioni fornite tengono conto unicamente delle caratteristiche degli strumenti finanziari oggetto della raccomandazione e dell’andamento dei mercati e devono essere, infatti, intese a titolo di esempio generale.

Luca Stellato agisce al meglio per assicurare l’accuratezza e l’affidabilità dei contenuti presentati in questo Report, ponendo la massima diligenza nell’acquisizione ed elaborazione dei dati, ma non garantisce l’assoluta completezza ed esattezza ne’, tanto meno, la rispondenza rispetto all’andamento futuro delle quotazioni.

Luca Stellato non ha e non avrà mai alcuna responsabilità per le eventuali perdite subite dal lettore per aver utilizzato i dati contenuti e le informazioni ricevute, per non aver compreso le strategie e/o per aver fatto affidamento sulle previsioni fornite. E’ importante ricordare che eventuali risultati e performances realizzati nel passato dalle strategie presentate non possono mai costituire alcuna garanzia di eguali rendimenti per il futuro.

Ogni decisione di investimento e disinvestimento è di esclusiva competenza e responsabilità del lettore che può decidere di darvi o meno esecuzione attraverso qualsivoglia intermediario finanziario. Qualsiasi eventuale decisione operativa presa dal lettore in base alle informazioni e strategie presentate è da considerarsi assunta in piena autonomia decisionale e a proprio esclusivo rischio.