Chi vincerebbe, in un arco di 20 anni, tra l'indice più importante del mondo ed i 5 uomini più ricchi del mondo? Un'interessante comparazione lo dimostra. Entrambe le strategie, c'è da sottolinearlo, farebbero molto bene, in media più che triplicando qualunque somma investita in questo lasso di tempo.
Mentre leggevamo qualcosa su Warren Buffett, ci siamo imbattuti in una domanda interessante che qualcuno ha posto al leggendario investitore ad uno degli incontri annuali degli azionisti della Berkshire Hathaway, il meeting finanziario considerato uno dei più importanti, se non il più importante, al mondo.
La domanda riguardava qualcosa del tipo: "Dato che lei e Bill Gates siete due delle persone più ricche del mondo, dovete sapere molto sull'accumulo di denaro. Mi suggerirebbe di fare da spalla a voi due comprando azioni di Microsoft e Berkshire Hathaway?"
Buffett, con il suo solito tatto, ha risposto che "Beh, non ti darò nessuna raccomandazione specifica sulle azioni", ma ormai il nostro interesse in merito all'argomento era stuzzicato.
Pertanto, abbiamo deciso di fare un po' di indagini per poter rispondere alla seguente domanda per voi: "Cosa succederebbe se investissimo con le 5 persone più ricche del mondo per 20 anni?". Sarebbe una buona strategia per sovraperformare il mercato azionario generale? Dopo aver letto questo articolo, sarete in grado di decidere da soli se investire con i più ricchi del mondo potrebbe essere una valida strategia di portafoglio o meno.
Facciamo finta che voi, nel 2001, aveste 50.000 dollari su di un conto corrente usato per risparmiare, denaro che volevate investire per raggiungere la libertà finanziaria il più velocemente possibile. La quantità di denaro è, ovviamente, arbitraria, è solo un esempio.
Facciamo anche finta che un vostro amico vi abbia parlato dell'ETF iShares Core S&P 500, che è un fondo indicizzato che segue l'indice azionario S&P 500. Avete quindi considerato questa una delle vostre opzioni d'investimento.
Il vostro amico ha sottolineato quanto sia semplice questa strategia - bastava prendere i vostri 50.000 euro/100 milioni, investirli nell'iShares Core S&P 500, e aspettare per 20 anni lasciando che l'effetto composto facesse le sue meraviglie.
Inoltre, però, la rivista Forbes aveva appena pubblicato la sua lista delle persone più ricche del mondo e, poiché avete deciso che queste devono essere persone che capiscono bene di denaro, avete considerato di investire nelle loro aziende come seconda opzione. Anche questa strategia di portafoglio è abbastanza semplice.
Ogni anno, a marzo, Forbes pubblica la sua "Lista dei miliardari di Forbes", che elenca le persone più ricche del mondo.
Investirete con i primi 5 ogni anno, allocando il 20% del vostro portafoglio con ognuno degli investimenti più importanti di questi miliardari, e poi cambiate le vostre partecipazioni ogni anno se necessario.
Vediamo quale strategia sarebbe stata la più redditizia negli ultimi 20 anni.
Nel marzo 2001, avreste guardato la "Forbes Billionaire's List" e avreste visto:
Al primo posto, la persona più ricca del mondo nel 2001 - Bill Gates, il fondatore di Microsoft;
Al secondo posto - Warren Buffett, investitore e proprietario della conglomerata Berkshire Hathaway;
Al terzo posto - Paul Allen, co-fondatore di Microsoft (sì, ci sarà molta Microsoft in questa lista);
Al quarto posto - Larry Ellison, fondatore della società di software Oracle, e;
Al quinto posto - Al Waleed bin Talal, membro della famiglia reale saudita e fondatore della Kingdom Holding Company, anch'essa una conglomerata.
Quindi avreste deciso di mettere il 20% del vostro portafoglio, 10.000 dollari, in Berkshire Hathaway, Oracle e Kingdom Holding Company. Inoltre, avreste il 40% in Microsoft, dato che due delle top 5 persone erano della società. Se aveste fatto così, il tuo portafoglio sarebbe apparso così un anno dopo, nel marzo 2002.
Le azioni di Microsoft hanno guadagnato il 10,6% durante l'anno, Berkshire Hathaway ha guadagnato l'8,7%, Oracle ha perso il 12,3% e Kingdom Holding Company ha perso l'11,5%.
In totale, avreste guadagnato l'1,2%, possedendo 50.613 dollari. Non sembra molto impressionante, ma dovreste considerare che avreste battuto l'ETF iShares Core S&P 500 di circa il 9%, dato che questo investimento ha perso il 7,6% nello stesso periodo.
Nel marzo 2002, si trovava un gruppo simile di persone nella lista con un'eccezione: la quinta persona più ricca del mondo era ora Jim Walton, della famiglia proprietaria di Walmart.
Qualcosa che penso sia degno di nota qui è che Jim Walton fondamentalmente condivideva questo posto con sua madre Helen e i suoi tre fratelli Rob, Alice e John. Ciò significa che se Sam Walton, il fondatore originale di Walmart, fosse stato vivo, sarebbe stato di gran lunga il più ricco del mondo a questo punto.
Quindi, nel marzo 2002, avreste riequilibrato il portafoglio per tenere il 20% di Berkshire Hathaway, Oracle e Walmart e, di nuovo, il 40% di Microsoft. Poi, nel 2003, il tuo portafoglio sarebbe stato quello.
Questo non è stato un grande anno per i 5 più ricchi, e il vostro portafoglio avrebbe perso il 17,3%. Ma almeno sarebbe stato meglio di come sono andate le azioni in generale. L'ETF iShares Core S&P 500 ha perso 24,5% durante lo stesso periodo.
Nel 2003, Forbes ha elencato i soliti sospetti tra i più ricchi del mondo. Dopo aver riequilibrato il vostro portafoglio, vi sareste ritrovati con la Berkshire Hathaway di Warren Buffett che avrebbe dato una bella botta al vostro portafoglio, guadagnando il 46,2% nell'anno. Pertanto, ora costituirebbe circa il 25% del totale.
Sfortunatamente, il successo di Berkshire non è stato sufficiente per impedire allo S&P 500 di raggiungervi. Il portafoglio dei 5 più ricchi ha guadagnato in media solo il 16,8% durante l'anno, mentre l'S&P 500 ETF ha guadagnato un enorme 40,7%.
Nel 2004, un volto nuovo è apparso tra i 5 più ricchi. Prima era stato elencato solo insieme a suo fratello, il che mi ha fatto dividere la sua ricchezza in due. Ora il tedesco Karl Albrecht è riuscito ad assicurarsi il terzo posto con la sua Aldi Süd, un'enorme catena di supermercati.
Riequilibrando e aggiornando il portafoglio per riflettere le partecipazioni di questi 5 individui nel marzo 2004, il portafoglio che imita i 5 più ricchi varrebbe ora 47.304 dollari, mentre il portafoglio composto dall'ETF varrebbe 52.276 dollari.
Nel 2005 Forbes ha elencato due nuovi arrivati. La terza persona più ricca del mondo quest'anno era l'indiano Lakshmi Mittal, fondatore e proprietario del più grande produttore del mondo - Arcelor Mittal.
Inoltre, al quarto posto abbiamo avuto il messicano Carlos Slim. La ricchezza di Carlos Slim sembra derivare principalmente da due fonti: América Móvil, una società messicana di telecomunicazioni, e GrupoCarso, ua conglomerata diversificata. Slim ha affrontato alcune controversie sulla sua ricchezza, ma la sua influenza come uomo d'affari non può essere negata.
Basti pensare che quando Slim ha investito in aziende americane, nei primi anni 2000, la battuta corrente tra gli uomini d'affari messicani era che si è trasferito perché "non c'è più niente da acquisire in Messico". Il Messico stesso è talvolta definito "Slimlandia", poiché è quasi impossibile passare un giorno nel paese senza contribuire alla ricchezza di Carlos Slim.
Si presume che avreste investito 50-50 in América Móvil e Grupo Carso per replicare la ricchezza di Carlos Slim. E, mentre la maggior parte delle partecipazioni nel portafoglio sono fallite, questa sarebbe stata una buona mossa.
I rendimenti di América Móvil e Grupo Carso sono stati in media del 63,3% durante l'anno, portando il totale del portafoglio al 16,6%, che avrebbe battuto l'ETF S&P 500.
Mentre sembrava assolutamente impossibile rubare le prime 2 posizioni a Bill Gates e Warren Buffett, nel 2006 abbiamo finalmente aggiunto un po' di potere svedese alla lista dei più ricchi del mondo. Ecco arrivare lo svedese Ingvar Kamprad.
Ingvar Kamprad è stato il fondatore dell'azienda di mobili IKEA. IKEA ha padroneggiato l'arte di costruire magazzini a labirinto da cui non puoi uscire senza comprare accidentalmente qualcosa per cui non sei venuto. In secondo luogo, hanno imparato l'arte di costringere i clienti a fare tutto da soli. Inoltre, servono polpette davvero buone.
La strategia di portafoglio che replica i 5 più ricchi sarebbe ancora una volta in cima alla classifica quando si considerano i rendimenti aggregati. Ora, il tuo portafoglio avrebbe avuto un valore di 67.402 dollari contro i 62.829 dollari dello S&P.
Non c'è molto da dire sul 2007 in realtà. Avete investito con le stesse persone del 2006, ed avreste battuto l'S&P 500 con un margine considerevole.
Nel 2008 abbiamo finalmente visto il più grande investitore di tutti i tempi, Warren Buffett, in cima alle classifiche.
Inoltre, al quinto posto, avevamo l'indiano Mukesh Ambani, figlio di Dhirubhai Ambani, che ha fondato la conglomerata Reliance Industries.
Con il beneficio del senno di poi, ora sappiamo che durante i 12 mesi successivi, una calamità finanziaria ha colpito il mondo, cioè la Grande Crisi Finanziaria. E chi è l'equivalente finanziario di Fort Knox? Esatto, è la Berkshire Hathaway di Warren Buffett. Durante il periodo, la Berkshire Hathaway ha perso il minimo del suo market cap tra molte, molte altre società.
È veramente come ha detto Buffett: "Solo quando la marea va via si scopre chi ha nuotato nudo". Tuttavia, il portafoglio dei 5 più ricchi avrebbe perso più dell'S&P 500 nello stesso periodo.
Nel 2009 l'orgoglio svedese Ingvar Kamprad era di nuovo nella lista, e si sarebbe potuto immaginare che, con un assetto così forte, l'S&P 500 non avrebbe dovuto essere all'altezza quest'anno. Il portafoglio ha rimbalzato, guidato da Microsoft e dalle partecipazioni di Slim, ed è riuscito a rendere una media del 51,5%. Roba impressionante.
Sfortunatamente per la credibilità di questa strategia di investimento, l'S&P 500 ha reso ancora di più: un enorme 62,6%.
Mentre il portafoglio dei 5 più ricchi sarebbe stato ancora in testa, diremmo che i rendimenti di entrambe le strategie sono stati abbastanza pigri finora. Non c'è da meravigliarsi che, tra la comunità degli investitori, questo periodo nel mercato azionario viene chiamato il "decennio perduto".
Il 2010 è arrivato. Il portafoglio non ha fatto nulla di spettacolare ed è stato schiacciato dall'ETF S&P 500.
Nel 2011 abbiamo avuto un nuovo arrivato nella lista - Bernard Arnault - il proprietario del conglomerato di lusso LVMH, che possiede marchi come Moet e Louis Vuitton.
Apparentemente, il top 1% ha cambiato le sue abitudini di spesa in un modo molto particolare come risposta alla crisi finanziaria. Inoltre, a questo punto la ricchezza di Carlos Slim rappresentava il 7% della produzione economica totale del Messico. Non c'è da meravigliarsi che alcuni si riferissero al paese come "Slimlandia", come abbiamo accennato prima.
Microsoft e il nuovo arrivato LVMH hanno superato il resto delle partecipazioni, ma non sono ancora riusciti a portare la media del portafoglio abbastanza in alto da battere l'ETF iShares Core S&P 500.
Il 2012 è arrivato e lo spagnolo Amancio Ortega è entrato nella top 5. Ortega possiede la società Inditex, che è più conosciuta per il suo rivenditore di abbigliamento Zara.
Il nuovo arrivato ha fornito una performance assolutamente massiccia performance durante l'anno ma, ancora una volta, l'ETF S&P 500 ha dimostrato di essere un concorrente formidabile.
Non è successo niente di importante con le aziende in portafoglio nei due anni successivi.
Microsoft si è comportata abbastanza bene entrando nel 2014, così che il 2013 avrebbe reso il 14,7%. Avremmo investito con le stesse persone anche l'anno dopo, Zara ha fatto un ottimo lavoro, e abbiamo reso il 16,1% sull'anno.
A questo punto, sembra la fine di un film di Rocky. I 5 più ricchi, i nostri protagonisti, sono stati presi a pugni per non meno di 7 round di fila. Sono a terra e gravemente feriti. Ma saranno in grado di rialzarsi prima dei titoli di coda? Sembra che sia il momento di un cambiamento, ma a quanto pare dovremo trattenere il nostro respiro per un altro anno.
Il 2015 ha mostrato rendimenti piuttosto insignificanti, ma almeno la strategia avrebbe battuto l'S&P 500 per la prima volta in quanto, 8 anni?
Quando siamo entrati nel 2016 abbiamo visto un piccolo barlume di speranza, nonostante tutto.
Al 5° posto delle persone più ricche del mondo c'era Jeff Bezos, il fondatore di Amazon.
Una cosa che troviamo interessante da far notare è che Bezos era vicino ad entrare in questa lista già nel dicembre 1999, all'apice della bolla dot.com. La sua Amazon era valutata circa 30 miliardi di dollari e lui possedeva circa il 35% delle azioni in circolazione all'epoca, mettendo la sua ricchezza a 10,5 miliardi di dollari. Poi è sceso di circa il 95%, ma nel 2016 Bezos stava facendo un forte, fortissimo ritorno.
Amazon è stato il grande vincitore del portafoglio quest'anno, e nel 2017 avrebbe guadagnato il 51,8%. Non era abbastanza per battere l'S&P ETF, ma il team dei 5 più ricchi sembrava aver trovato il suo nuovo golden boy. Così Bezos è salito fino a diventare il 3° più ricco del mondo nel 2017 grazie a quei guadagni in borsa.
Nel frattempo, siamo stati raggiunti da un altro imprenditore di internet, Mark Zuckerberg di Facebook. Insieme, i due hanno prodotto enormi rendimenti durante l'anno, e hanno aiutato il portafoglio dei 5 più ricchi a schiacciare lo S&P 500.
Si noti che stiamo finalmente parlando di veri guadagni qui. Entrambe le strategie sono riuscite a triplicare i 50.000 dollari investiti inizialmente nel 2001, a questo punto.
Un massiccio ritorno annuale dell'85,9% ha messo Bezos nella posizione di essere il più ricco del mondo nel 2018.
Si è rivelato un anno mediocre per le azioni in generale, ma investire con i 5 più ricchi si è rivelato più redditizio dell'investimento medio in borsa.
A marzo 2019 Forbes ci avrebbe dato un aggiornamento che Carlos Slim voleva unirsi ancora una volta al portafoglio. Ricordando i bei tempi in cui Slim era solito contribuire con rendimenti nella categoria +60%, non avremmo esitato. Questo si è rivelato un errore, ma non si può avere sempre ragione.
A questo punto, era una gara molto vicina.
La strategia di investimento che imita il portafoglio dei dei 5 più ricchi era a 178.739 dollari cumulativi contro 181.601 dollari cumulativi per l'ETF S&P 500.
Nel marzo 2020 sapevamo già che c'era un virus che si sta diffondendo, che potenzialmente avrebbe potuto causare tutti i tipi di problemi nell'economia globale. Quello che pensiamo che la maggior parte di noi non poteva davvero prevedere era quanto incredibilmente benefico questo si sarebbe rivelato essere per la ricchezza delle delle cinque persone più ricche del mondo, e quindi per questa strategia d'investimento.
Durante l'anno, Amazon, Microsoft e LVMH hanno contribuito ad un enorme rendimento medio del 51,7%. Il guadagno medio dello S&P 500 al 25,8% non ha avuto alcuna possibilità. Poiché questo è l'ultimo anno del confronto delle due strategie, investire con i 5 più ricchi è la strategia vincitrice finale.
Nel corso di 20 anni ha reso circa 40.000 dollari in più su un conto di 50.000 dollari rispetto al normale indice di investimento più utilizzato ed investito, cioè l'S&P500.
Detto questo, bisogna notare alcune cose, ad onor del vero.
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