Dove sta andando la prossima generazione di investitori? Vi sembra una domanda sciocca? Beh, non lo è per niente, tutt'altro. Perché la prossima generazione di investitori è già presente, attivissima e con bisogni, desideri e sogni ben diversi da coloro che l'hanno preceduta.

Chi sono gli investitori del futuro?

Per usare un termine caro ai sociologi ed ai media, si tratta della cosiddetta generazione Z, l'ultima dello scorso secolo/millennio. La Generazione Z (o semplicemente Gen Z), colloquialmente conosciuta come zoomers, è la coorte demografica che succede ai Millennials e precede la Generazione Alpha.

I ricercatori e i media popolari usano la metà-fine degli anni '90 come anno di nascita iniziale, e i primi anni 2010 come anno di nascita finale. La maggior parte dei membri della Generazione Z sono figli della generazione X, ma alcuni sono figli dei millennials.

Essendo la prima generazione ad essere cresciuta con l'accesso a Internet e alla tecnologia digitale portatile fin dalla giovane età, i membri della Generazione Z sono stati soprannominati "nativi digitali", anche se non sono necessariamente alfabetizzati digitalmente. Inoltre, gli effetti negativi del tempo passato davanti allo schermo sono più pronunciati sugli adolescenti rispetto ai bambini più piccoli.

Rispetto alle generazioni precedenti, i membri della Generazione Z in alcune nazioni sviluppate tendono ad essere ben educati, astemi e avversi al rischio (a volte anche finanziariamente). Essi tendono a vivere più "lentamente" dei loro predecessori quando avevano la loro età, hanno tassi più bassi di gravidanze adolescenziali, e consumano alcol meno spesso, ma non necessariamente droghe che creano dipendenza.

Gli adolescenti di oggi sembrano più preoccupati del rendimento scolastico e delle prospettive di lavoro, e sono migliori nel ritardare la gratificazione rispetto alle loro controparti degli anni '60, nonostante le preoccupazioni per il contrario. D'altra parte, il sexting tra gli adolescenti è cresciuto in prevalenza, anche se le conseguenze di questo fenomeno rimangono poco comprese nella loro interezza. Nel frattempo, le subculture giovanili sono state più tranquille, anche se non sono necessariamente morte. Per intenderci, non hanno fatto un sessantotto.

A livello globale, ci sono prove che l'età media di insorgenza puberale tra le ragazze è diminuita notevolmente rispetto al ventesimo secolo, con implicazioni per il loro benessere e il loro futuro. Inoltre, gli adolescenti e i giovani adulti hanno tassi più elevati di allergie, maggiore consapevolezza e diagnosi di problemi di salute mentale, e hanno maggiori probabilità di essere privati del sonno.

In molti paesi, i giovani hanno maggiori probabilità di avere disabilità intellettuali e disturbi psichiatrici rispetto alle persone anziane. In alcune nazioni europee, si sta addirittura affrontando il declino delle capacità cognitive, soprattutto tra le élite cognitive.

In tutto il mondo, i membri della Generazione Z passano più tempo sui loro dispositivi elettronici e meno tempo a leggere libri rispetto al passato, con implicazioni per la loro capacità di attenzione, il loro vocabolario, e quindi i loro voti scolastici nonché il loro futuro nell'economia moderna.

Allo stesso tempo, leggere e scrivere fan fiction è di moda in tutto il mondo, soprattutto tra le ragazze adolescenti e le giovani donne. In Asia, gli educatori negli anni 2000 e 2010 hanno tipicamente cercato e nutrito gli studenti migliori, mentre in Europa occidentale e negli Stati Uniti, l'enfasi è stata posta su quelli con un basso rendimento. Inoltre, gli studenti dell'Asia orientale hanno costantemente guadagnato i primi posti nei test standardizzati internazionali negli anni 2010.

Questi sono gli investitori del futuro. Un'altra razza rispetto a quelli di prima. E sono loro che sono arrivati alla ribalta della cronache recentemente, con il caso Gamestop.

Un cambiamento epocale

Un'intrigante pubblicità per una piattaforma di investimento è apparsa sul nostro feed dei social media questa settimana. Non solo presentava la foto di una donna investitrice, ma costei aveva tatuaggi prominenti su entrambe le braccia.

Con o senza tatuaggi, non c'è nulla che precluda alle donne di investire. Ma questo era un annuncio per Hargreaves Lansdown, la più grande piattaforma di investimento del Regno Unito, che di solito presenta immagini di uomini di mezza età vestiti bene che sorridono, un po' goffamente, nel proprio materiale di marketing.

La probabile ragione di questa improvvisa sterzata? Per fare appello alla "prossima generazione" di investitori, che hanno scosso i mercati azionari globali dalla comodità delle loro camere da letto utilizzando le bacheche di Reddit e le app di trading.

Il fascino del day trading è andato crescendo dall'inizio della pandemia, alimentato dai social media, dalle app a basso costo e da un pubblico di ventenni, prigioniero, chiuso a chiave e disposto a "scommettere" (non ad investire, badate bene, e non è una contraddizione in termini sul titolo).

Qualche settimana fa, video di giovani opinionisti con la bandana su Reddit sono diventati virali, mandando in orbita azioni di società oscure (al tempo) come GameStop. Da allora le cose sono tornate più a livello, diciamo, normali, e temiamo che molti investitori alle prime armi si saranno bruciati (e qualcuno stia continuando a farlo, non avendo la cultura finanziaria adatta).

Una gran corsa, ma anche un gran brusco risveglio

È stata una corsa selvaggia. Tuttavia, come qualcuno che abbia esortato i giovani a interessarsi agli investimenti per la maggior parte della nostra carriera, ci sentiamo più positivi su questa svolta degli eventi di quanto ci si potrebbe aspettare.

Ammettiamolo, però: le giovani generazioni stanno per sperimentare i più spiacevoli effetti collaterali finanziari a lungo termine del Covid-19.

L'aumento della disoccupazione e le aspettative più basse di guadagni futuri sono il problema immediato ma, dalla grande crisi finanziaria, grandi dosi di stimolo della banca centrale hanno spinto in alto i prezzi dei beni, rendendo la proprietà della propria casa una prospettiva sempre più costosa e lontana.

Quelli che salgono sulla scala della proprietà immobiliare non possono aspettarsi i grandi aumenti di prezzo di cui hanno goduto i loro nonni (soprattutto) ed i loro genitori. In effetti, ne saranno ostacolati; i mutui a 40 anni stanno rapidamente diventando la norma. Anche se c'è un'eredità da tramandare, le tasse sul patrimonio potrebbero in futuro portarsene via una parte più grande.

Quello che ci preoccupa è che questa prospettiva deprimente tenterà gli investitori più giovani che pensano di non avere nulla da perdere, optando per forme più rischiose di investimento speculativo.

Come mai questi grami pensieri, nonostante tutto?

Abbiamo avuto questa impressione dopo aver partecipato ad un webinar dove giovani investitori facevano domande ad "attempati" gestori (non diremo di chi si tratta per questioni di privacy, ovviamente). Di cosa volevano parlare soprattutto i giovani investitori? La risposta è stata bitcoin, Tesla, e altri modi per fare un rapido guadagno.

Rischiando di sembrare ottusi, i gestori hanno detto che una strategia di "diventare più ricco, lentamente" era una cosa migliore a cui mirare che "diventare ricco velocemente". Queste frasi hanno ottenuto un apprezzamento modesto, a voler essere generosi.

I suddetti gestori hanno poi espresso il loro scetticismo sulle criptovalute. E' stato un momento abbastanza particolare, con qualche persona che era d'accordo (ma poche, anche se hanno sostenuto la cosa con entusiasmo), e molte più facce accigliate da coloro che non lo erano. E considerando che c'era parecchia gente sulla piattaforma in questione, le espressioni tipiche della generazione Z, gli emoji, sono fioccate, ed erano prevalentemente di disaccordo, come si può pensare.

Fine dell'aneddoto. Ora, se state leggendo, siete giovani, e state considerando un tale investimento, riflettete su questo. Da quando abbiamo partecipato a quella live chat, le nostre caselle di posta sui social media si sono riempite di richieste da parte di aziende di criptovalute che offrono "partnership di influencer" se parliamo ai nostri follower dei loro prodotti. Una ha persino offerto una "commissione" del 30% su qualsiasi vendita che eravamo in grado di generare.

Dato l'enorme potere delle piattaforme social di far focalizzare l'attenzione verso investimenti non regolamentati, questa è un'area in cui i regolatori finanziari hanno bisogno di accelerare, e velocemente.

Siamo anche preoccupati per l'aumento del trading online di CFD, i "contratti per differenza", un tipo rischioso di derivati. Una delle più grandi piattaforme d'investimento a disposizione mostra  l'avvertimento legale che il 67% dei conti degli investitori retail perdono soldi quando fanno trading di CFD ma, a giudicare dai post sui blog, questo non sembra scoraggiare molte persone.

La speranza è l'ultima a morire

Tuttavia, speriamo che coloro che hanno flirtato con il trading durante il lockdown possano sviluppare una relazione più duratura con gli investimenti nel corso del tempo.

Il pensionamento può sembrare un problema lontano per gli investitori più giovani, ma questa è un'area in cui i recenti eventi potrebbero dare loro una sorta di vantaggio.

Tutti quelli della generazione X ed i più giovani hanno bisogno di essere a proprio agio nell'investire per se stessi. C'è stato molto da imparare sull'investire durante il lockdown (anche perdere denaro può essere una lezione preziosa anzi, spesso lo è molto di più che guadagnarlo), e si spera che sproni alcuni a pensare ad una strategia a più lungo termine.

Perché è così importante? A differenza delle vecchie generazioni, tutte le nuove dovranno essere investitori in futuro, e investitori attivi.

Molte persone che si avvicinano all'età della pensione oggi sono spesso molto a disagio nel gestire i propri investimenti. Tuttavia, il declino delle pensioni a salario finale e lo scarso valore delle rendite significano che la gestione dei propri investimenti durante la pensione diventerà la norma per la maggior parte delle persone, e la maggior parte di loro non è consigliata, ed è impreparata.

Questo è un rischio enorme da gestire per gli individui, eppure, come la diffusione della pandemia, è un rischio che non diventerà ovvio finché non sarà troppo tardi per fare qualcosa.

Ci piace pensare che più si è giovani quando si inizia a investire, meglio si diventa man mano che si invecchia, oltre a sentirsi più a proprio agio nel prendere decisioni e gestire i rischi.

Ci sono sempre più prove che questo stia già iniziando ad accadere. La stessa Hargreaves Lansdown di prima (la notizia era sul Financial Times) ha rivelato che l'aumento del numero di giovani investitori non solo ha spinto in alto i loro profitti, ma ha fatto scendere l'età media dei nuovi clienti che aprono un conto a soli 37 anni. Nel 2012, l'età media di un cliente Hargreaves era di 54 anni. Questa è una statistica incoraggiante.

Speriamo che la nuova generazione di investitori veda i benefici della costruzione di portafogli equilibrati e diversificati, magari permettendo anche a se stessi di prendere qualche rischio calcolato su una parte delle loro partecipazioni.

E dato che molti di loro iniziano ad investire, sarebbe fantastico se le più grandi piattaforme che si rivolgono a questi retailer potessero "scimmiottare" i più recenti siti di trading online (e di app, come Robinhood) senza commissioni, adeguando le loro commissioni ed abbassandole.