BTP e Spread: cattive notizie in vista. I titoli sotto esame

I tassi dei BTP e lo Spread sembrano destinati a balzare in avanti: ecco i possibili target secondo Sante Pellegrino.

btp spread bund

Di seguito riportiamo l'intervista realizzata a Sante Pellegrino, trader indipendente, al quale abbiamo rivolto alcune domande sull'attuale situazione del mercato obbligazionario.

Lo Spread BTP-Bund continua a muoversi tra i 180 e i 190 punti. Quali scenari aspettarsi nel breve?

Spread BTP-Bund: quali previsioni?

Lo Spread BTP-Bund mantiene fortemente salda l'area dei 184 basis points come base di supporto.

Questo sostegno non è stato violato, per cui è probabile che il differenziale tra il decennale italiano e quello tedesco possa salire verso i 200 punti base prima e i 220 basis points dopo.

Focus sul rendimento del BTP a 10 anni

Il rendimento del BTP a 10 anni si è riportato nei pressi dell'area del 4,3%. Quali le attese per le prossime sedute?

Il rendimento del BTP a 10 anni sta salendo purtroppo in maniera molto vertiginosa, nel senso che ieri c'è stata una candela piena di volatilità.

Questa ha riportato a una resistenza importante, il cui superamento può far salire ancora il rendimento del decennale, riportandolo verso l'area del 4,6%.

I BTP da monitorare

Quali sono i BTP che sta tenendo d'occhio più di altri in questa fase di mercato e quali le attese ora?

Difficoltà per tutti i BTP quotati, ma siamo molto vicini a un punto importantissimo per il mercato obbligazionario.

Il BTP 2067 si gioca l'ultima partita del ribasso e dovrebbe portarsi verso i 64-65 euro per contratto, da cui potrebbe rimbalzare fino a raggiungere i 72-73 euro di resistenza.

Consiglio di tenere gli occhi bene aperti, perchè c'è volatilità e qualche scherzetto ci può ancora stare.

Per il BTP 2072 c'è una rottura dei minimi precedenti e quindi si va sul supporto storico battuto a ottobre 2022 e quindi siamo in area 54 euro.

Si tratta di un livello molto interessante, ma è bene prestare attenzione perchè potrebbero essere dietro l'angolo crisi di Governo.

L'ultimo BTP di medio periodo è quello con scadenza 2051 che in buona sostanza sta toccando i 55 euro di supporto.

Occhi aperti nel caso in cui il BTP 2051 dovesse fare un reversal alla resistenza dei 58 euro.

L'analisi del Bund e del Treasury a 10 anni

Come valuta l'attuale impostazione del rendimento del Bund e del Treasury a 10 anni e quali i possibili scenari ora?

Per il rendimento del Treasury a 10 anni c'è una rottura al rialzo del 3,5%, quindi le attese sono per una salita verso quota 3,8%-3,9%.

Viste le ultime difficoltà del Governo statunitense, è probabile che il rendimento del titolo a 10 anni paghi pegno.

Simile il discorso per il Bund a 10 anni che è quasi in dirittura d'arrivo verso la resistenza del 2,5%. Molto difficile questa partita anche per la Germania.