Mediobanca tra i peggiori del Ftse Mib, ma è buy imperdibile

Mediobanca in maglia nera tra i bancari all'indomani del collocamento di un bond da 500 milioni di euro. La view degli analisti.

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La seduta odierna prosegue in calo per Mediobanca che sta vivendo una giornata speculare a quella della vigilia. Il titolo, dopo aver guadagnato circa un punto e mezzo percentuale iri, ha aperto gli scambi in frazionale rialzo, salvo poi tornare subito indietro.

Mediobanca scende: seduta speculare a quella della vigilia

Negli ultimi minuti Mediobanca si presenta a 9,876 euro, con un ribasso dell'1,54% e oltre 1,7 milioni di azioni transitate sul mercato fino ad ora, contro la media degli ultimi 30 giorni pari a circa 2,8 milioni.

Il titolo accusa la peggior performance nel settore bancario e occupa una delle ultime posizioni nel paniere del Ftse Mib.

Mediobanca: collocato bond senior per 500 mln di euro

Ieri Mediobanca ha concluso il collocamento di un bond senior non preferred per un ammontare pari a 500 milioni di euro.

Il bond avrà le seguenti caratteristiche: scadenza novembre 2028, richiamabile a partire da novembre 2027 e cedola a tasso fisso dello 0,75%, equivalente ad uno spread di 100 punti rispetto al tasso midswap di pari scadenza e circa 30 basis points in meno rispetto alla guidance annunciata. Per il bond il rating atteso è Baa3 da Moody’s, BBB- da S&P e BBB da Fitch.

Mediobanca: il commento di Equita SIM

Equita SIM evidenzia che si tratta della seconda emissione di questo tipo dopo quella collocata a gennaio dello scorso anno, quando il bond, scadenza 5 anni, era stato prezzato all’1,25%, 130 punti base sopra il tasso Mid swap.

Gli analisti ricordano che Mediobanca rispetta ampiamente i requisiti MREL e che la nuova emissione rientra nella strategia di funding della banca che prevede la progressiva sostituzione di bond Tier 2 in scadenza nei prossimi 3 anni, pari a circa 1,5 miliardi di euro, con emissioni non preferred lungo tutto l’arco del business plan 2019-2023.

Mediobanca: un titolo su cui puntare

Equita SIM mantiene una view bullish su Mediobanca, confermando la raccomandazione "buy", con un prezzo obiettivo a 11,7 euro, valore che implica un potenziale di upside di quasi il 20% rispetto alle quotazioni correnti a Piazza Affari.