Naturalmente io sono in costante contatto con JP, so che molti di voi vorrebbero avere suoi report, ma come ho anche accennato nel mio video di ieri, JP, essendo un NO naturalmente, da settimane ormai lavora 12 ore al giorno per sostituire i suoi colleghi SI’ che manifestano costantemente problemi di salute.
Poi ha anche doveri familiari, insomma ha continui impegni, appena avrà il tempo certamente tornerà ad informarci su quanto accade negli Stati Uniti.
Nel frattempo mi segnala degli articoli che compaiono sulla stampa statunitense e che possono essere interessanti, ed oggi il mio video sarà proprio imperniato su un articolo segnalatomi da JP.
Negli Stati Uniti si parla molto del tetto al debito pubblico ed ogni giorno che passa si dipinge un quadro sempre più fosco, il D-Day, come sapete è il primo di giugno ed ormai mancano solo un paio di settimane.
JP sostiene che, come sempre, si troverà un accordo, su questo non ha dubbi ovviamente, però appunto mi segnala articoli allarmistici come questo, apparso sul Washington Post a firma Jeff Stein dal titolo “7 scenari apocalittici se gli Stati Uniti crollano oltre il tetto del debito” in effetti il tono è proprio apocalittico, sentite che scenario viene dipinto:
I lavoratori federali sono stati licenziati. Assegni previdenziali per anziani in attesa. Tassi ipotecari in rialzo. Un sistema finanziario globale mandato in crisi.
I leader del Congresso e della Casa Bianca stanno cercando di forgiare un accordo per alzare il tetto del debito federale, ma il Dipartimento del Tesoro potrebbe non essere più in grado di evitare un default americano senza precedenti. Se falliscono e il governo non riesce a far fronte ai propri obblighi di pagamento, gli economisti e gli esperti finanziari prevedono il caos.
Insomma, come inizio niente male, vero? E non è nulla, sentite come prosegue:
“Sarebbe una combinazione letale”, ha detto Mark Zandi, capo economista di Moody’s. “E’ facile prevedere come questa cosa potrebbe davvero metastatizzare e abbattere l’intero sistema finanziario, che alla fine eliminerebbe l’economia”.
*Il segretario al Tesoro Janet L. Yellen ha affermato che l’agenzia potrebbe essere in grado di sostenere le operazioni solo fino al 1 giugno prima di rimanere senza soldi. *
Quella scadenza specifica – nota come “data X” – dipende dalle entrate fiscali e dalle spese, che possono variare notevolmente di settimana in settimana.
Anche quello che succederà dopo è difficile da prevedere.
*Gli impatti a cascata del default probabilmente si aggraverebbero: una pausa nei pagamenti federali danneggerebbe l’economia, il che danneggerebbe il mercato azionario, che a sua volta danneggerebbe ancora di più l’economia, e così via. *
*Le interazioni tra il crollo del valore delle abitazioni, l’aumento dei tassi di interesse e un sistema finanziario globale destabilizzato sono difficili da calcolare. Alcune stime suggeriscono che più di 8 milioni di posti di lavoro potrebbero essere spazzati via. *
I tassi ipotecari potrebbero salire di oltre il 20 percento, secondo alcune proiezioni, e l’economia si contrarrebbe tanto quanto durante la Grande Recessione del 2008.
*Ma ciò che gli economisti sottolineano sopra ogni altra cosa è l’imprevedibilità, in particolare se la violazione dovesse durare per settimane o mesi. *
Gli esperti, tuttavia, sottolineano che gli scenari peggiori sono improbabili.
“Non lo sappiamo: questo non è mai successo”, ha detto Claudia Sahm, un’economista liberale che ha lavorato presso la Federal Reserve. “Ciò che mi rende così preoccupata è che non posso abbozzare, e non credo che nessuno possa farlo: cosa succede Al giorno X + 1?”
Ecco alcuni risultati di cui gli esperti si preoccupano maggiormente. I sette scenari apocalittici
1. Crollo delle azioni
Wall Street sarebbe probabilmente il primo punto critico.
Finora, i mercati finanziari non hanno oscillato molto oltre la situazione di stallo del tetto del debito. Il prezzo per la copertura contro un’inadempienza del governo statunitense è aumentato, così come il costo dei titoli di stato in scadenza intorno alla scadenza del tetto del debito, riflettendo i dubbi sul rimborso. Ma quei tremori non sono evidenti per la maggior parte delle famiglie.
Ciò dovrebbe cambiare man mano che il governo si avvicina al default. Lo shock di un mancato pagamento si diffonderebbe in tutto il sistema finanziario – azioni, obbligazioni, fondi comuni di investimento, derivati - prima di riversarsi nell’economia più ampia, affermano gli esperti.
Le azioni probabilmente precipiterebbero in attesa di una recessione economica più ampia, poiché i tassi di interesse aumentano e gli investitori ritirano i fondi dal mercato per preservare il loro accesso alla liquidità a breve termine. Un settore bancario già diffidente nell’effettuare nuovi prestiti potrebbe irrigidirsi ulteriormente.
L’ultima volta che il governo degli Stati Uniti si è avvicinato al default, le azioni hanno subito una debacle. Nel 2011, l’X-date era a meno di una settimana di distanza e perdurava una situazione di stallo tra il presidente Barack Obama e i repubblicani al Congresso. I principali indici sono scesi di circa il 20%.
Moody’s Analytics ha stimato che i prezzi delle azioni potrebbero diminuire di circa un quinto, spazzando via $ 10 trilioni di ricchezza familiare e devastando i conti pensionistici di milioni di americani. La Casa Bianca ha stimato che il calo potrebbe avvicinarsi al 45%.
Anche il mercato obbligazionario da 46 trilioni di dollari tremerebbe, poiché i valori dei buoni del Tesoro esistenti crollerebbero a causa dei rendimenti più elevati su quelli nuovi. E le aziende probabilmente fermerebbero l’espansione, facendo scendere ancora di più le scorte.
E questo è solo il primo scenario, passiamo al secondo
2. Un’improvvisa recessione
Se la situazione di stallo persiste, l’impatto si diffonderebbe rapidamente dai mercati finanziari all’economia in generale.
Un calo della ricchezza delle famiglie in tutto il paese, causato da una svendita a Wall Street, ridurrebbe la spesa dei consumatori, il che danneggerebbe anche le imprese.
E un aumento dei tassi di interesse renderebbe più difficile ottenere un prestito o avviare una piccola impresa. Ciò potrebbe anche far crollare il mercato immobiliare già in fase di raffreddamento. Un recente rapporto di Zillow prevedeva che un’insolvenza avrebbe spinto i tassi dei mutui oltre l’8% e avrebbe spinto le vendite di case verso il basso di un sorprendente 23%. Anche l’industria delle costruzioni e altri settori ne risentirebbero.
L’impatto più drastico potrebbe essere una sospensione dei pagamenti federali regolari a decine di milioni di famiglie americane, compresi gli anziani che usufruiscono di assistenza sanitaria e previdenza sociale e persone che fanno affidamento sui buoni pasto. Si prevede che il governo federale spenderà circa 6 trilioni di dollari quest’anno, il che si traduce in circa 16 miliardi di dollari al giorno. Non tutto questo va direttamente alle famiglie, ovviamente, ma è un’enorme quantità di denaro che svanisce dall’economia in un batter d’occhio.
Un rapporto del 2013 del Dipartimento del Tesoro ha rilevato che lo stallo del tetto del debito del 2011 ha causato un calo di $ 2,4 trilioni della ricchezza totale delle famiglie. L’economia, ha affermato il Consiglio dei consulenti economici della Casa Bianca, potrebbe contrarsi fino al 6%, simile alla Grande Recessione del 2008.
E passiamo al terzo scenario
3. Lavoratori federali nel limbo
*Il governo degli Stati Uniti ha un processo di chiusura quando il Congresso non approva un nuovo budget: le agenzie la cui spesa non è stata approvata preparano i lavoratori per i congedi, istruendo alcuni membri del personale “essenziale” che continueranno a lavorare senza essere pagati. *
*L’incertezza potrebbe colpire il personale militare statunitense, i controllori del traffico aereo e i lavoratori in altri lavori vitali. Il governo federale è il più grande datore di lavoro del paese, con circa 4,2 milioni di dipendenti a tempo pieno. *
L’Associazione Nazionale degli Impiegati Pubblici, che rappresenta quasi 75.000 lavoratori federali, all’inizio di questo mese, ha fatto causa per contestare la costituzionalità del limite del debito, citando il suo potenziale impatto sui lavoratori federali.
E passiamo al quarto
4. La previdenza sociale e Medicare non pagano
Più di 60 milioni di persone ricevono pagamenti mensili di previdenza sociale, per lo più anziani. Un numero simile dipende da Medicare per la propria assicurazione sanitaria.
Alcuni repubblicani hanno affermato che il governo federale può continuare a effettuare questi pagamenti anche senza ricorrere ad ulteriori indebitamenti, ma reindirizzando le entrate fiscali in entrata. Ma gli esperti di bilancio sono scettici sul fatto che il Dipartimento del Tesoro avrà la possibilità di inviare questi benefici agli anziani in tempo, in particolare se la violazione dura per settimane o mesi.
Se il governo può ancora effettuare alcuni pagamenti con le entrate fiscali, l’amministrazione potrebbe dover scegliere tra l’invio di assegni agli anziani e il pagamento degli interessi sul debito. Ma rinunciare a quei pagamenti di interessi per mantenere in funzione la previdenza sociale ed il Medicare potrebbe esacerbare quella che probabilmente sarebbe una già grave crisi finanziaria in quello scenario apocalittico.
Ed ecco il quinto scenario
5. I costi di indebitamento degli Stati Uniti salgono
Il governo federale è in grado di prendere in prestito denaro in modo relativamente economico perché è visto come un rischio di credito molto sicuro: nessuno, in circostanze normali, si aspetta che possa non onorare qualsiasi pagamento.
*La sicurezza dei titoli di stato statunitensi li ha resi un elemento essenziale del sistema finanziario mondiale. Servendo come riserve per tutto, dalle banche centrali delle nazioni straniere ai fondi del mercato monetario, i Treasury statunitensi sono ampiamente riconosciuti come uno degli investimenti più sicuri e liquidi disponibili, sostenuti dalla piena fiducia e dal credito del governo degli Stati Uniti. *
Gli economisti affermano che lo sconto di cui gli Stati Uniti hanno goduto per decenni sui prestiti potrebbe finire. Una stima della Brookings Institution, un think tank con sede a Washington, ha rilevato che la violazione del limite del debito potrebbe aumentare i costi dei prestiti federali di $ 750 miliardi nel prossimo decennio.
Passiamo al sesto
6. Problemi economici diffusi in tutto il mondo
Molte nazioni salvaguardano le proprie finanze acquistando grandi quantità di debito del governo degli Stati Uniti, ampiamente considerato come uno degli asset più sicuri al mondo. Ma la violazione del tetto del debito potrebbe far scendere il valore di quei titoli, danneggiando le riserve di molte nazioni.
Gli economisti temono che aumenterebbe a dismisura la schiera dei paesi che affogano nel debito, come Sri Lanka e Pakistan, con un potenziale aumento delle proteste e dell’instabilità geopolitica globale. La spinta della Federal Reserve ad alzare i tassi di interesse nell’ultimo anno per frenare l’inflazione ha già eroso il valore delle riserve di obbligazioni statunitensi per molte nazioni. E secondo il Council on Foreign Relations, più della metà delle riserve mondiali di valuta estera sono detenute in dollari USA, circa il triplo rispetto a qualsiasi altra valuta.
Siamo così arrivati al settimo ed ultimo scenario
7. Il dollaro scende, insieme al prestigio degli Stati Uniti
Un default potrebbe danneggiare la posizione degli Stati Uniti sulla scena mondiale, dicono gli esperti, rivelando la profondità della disfunzione politica interna del paese.
Gli esperti finanziari hanno già avvertito i primi segnali che indicano che l’economia mondiale sta iniziando a liberarsi della sua dipendenza dal dollaro, con paesi come il Brasile e la Malesia che chiedono alle nazioni di commerciare più frequentemente in altre valute. Circa il 60 percento degli scambi di valuta estera avviene ancora in dollari, ma un default sul debito degli Stati Uniti – che potrebbe far vacillare il valore del biglietto verde – potrebbe cambiare la situazione.
Ecco cosa ha detto Janet Yellen ai giornalisti, giovedì in Giappone, riguardo a un default: “Rischierebbe anche di minare la leadership economica globale degli Stati Uniti e solleverebbe interrogativi sulla nostra capacità di difendere i nostri interessi di sicurezza nazionale”.
Ed allora in chiusura una mia riflessione
Dunque, è chiaro che il mainstream sta dipingendo scenari apocalittici per incolpare i Repubblicani di aver creato una situazione disperata, ed è chiaro che i Repubblicani al Congresso raggiungeranno un’intesa sul tetto del debito, tuttavia è interessante conoscere le conseguenze per gli Stati Uniti, ed il resto del mondo, se un giorno davvero arriveremo ad un punto nel quale il tetto del debito non si potrà più alzare.