ANALISI TECNICA DEI PRINCIPALI INDICI

Volatilità in forte accelerazione nell'ultima settimana borsistica a stelle e strisce, a seguito di una pesantissima "stagione degli utili" della mega cap tecnologiche USA.

Se infatti, da una parte, l'81% delle società dell'S&P500 che finora hanno riportato i propri "earnings" hanno superato le stime degli analisti, dall'altra parte, l' "orso azionario" ha ruggito fortissimo dopo che Amazon ha svelato una previsione sulle vendite ben al di sotto delle stime. 

L’azienda di Bezos infatti registra la sua peggiore performance giornaliera dal 2006 a seguito della notizia.

Gli indici, dopo le delusioni da Netflix, Nvdia e appunto Amazon, sono scesi per la quarta settimana consecutiva. Il -8,8% è la peggiore performance mensile di S&P500 da aprile 1970. Il -13.4% del Nasdaq100 è ancora più clamoroso: peggior mese negativo dal 2008.

Le volatilità implicite sono impazzite e in pieno "contango" con il VIX che supera i 33 punti percentuali e il VXN i 38. Si tratta di quasi "panic selling", il che evidenzia come gli investitori si stiano ritirando velocemente dai mercati azionari, anche perchè, a seguito della politica restrittiva della FED, i rendimenti obbligazionari sono decisamente aumentati.

Tecnicamente le candele rosse di venerdì 29 aprile preludono a nuovi ribassi. Figura 1 ci mostra S&P500 pronto a rompere i minimi di marzo, mentre figura 2 grafica un Nasdaq 100 sempre più debole, che li ha già bucati con decisione.

Le volatilità storiche a 20 sedute hanno incrociato dal basso verso l'alto le prorprie analoghe a 100 sedute, come avevamo ipotizzato nel report precedente.

L'Europa per ora resta più forte in termini relativi rispetti agli Stati Uniti, come ci mostra la figura 3. DAX e FTSEMIB neutrali per adesso.

Figura 1. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su indice S&P500 al 29 04 2022 – Fonte Pro Real Time

Figura 2. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su indice Nasdaq100 al 29 04 2022  – Fonte Pro Real Time

Figura 3. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su indice DAX al 29 04 2022 – Fonte Pro Real Time

ANALISI TECNICA ED APPROFONDIMENTO SU INDICI: S&P500

In questa fase è obbligatorio cavalcare l'Orso a Wall Street con i CW PUT. E per la seconda settimana di seguito via libera al ribasso su S&P500.

STRATEGIA BUY CW PUT SU S&P500

Si seleziona un CW a lunga scadenza per evitare di essere sfavoriti dall’effetto “decadimento temporale” del premio pagato.

Dal mio screening sul mercato ecco il CW che ho individuato:

• Covered Warrant su S&P 500® (Price Return) Index | DE000HB2VUJ0
• Strike 4.000 punti
• Scadenza 16 Settembre 2022
• Codice di Negoziazione UB2VUJ
ISIN  DE000HB2VUJ0

La strategia prevede:
• Acquisto del CW entro i primi due giorni della settimana in corso
• Target Profit: rivendita del CW in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del premio pagato
• Stop Temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit 
es. compro il CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non arriva al Target Profit si chiude e rivende il CW al secondo venerdì dopo l'acquisto)

ANALISI TECNICA ED APPROFONDIMENTO SU MATERIE PRIME: ORO

Dopo i cambi, su cui abbiamo lavorato con grande timing la scorsa ottava, la Figura 4 ci presenta questa settimana la materia prima più preziosa: l'Oro.

Il rialzo dei tassi che ha impostato la FED dovrà non solo accelerare l'apprezzamento del Dollaro Americano verso le altre valute mondiali, cosa già in atto, ma anche far ripartire le quotazioni dell'Oro.

Tecnicamente il metallo giallo è in ritardo nella sua ripresa del trend al rialzo. Lunedì una brutta candela ribassista lo ha fatto scendere al di sotto dei 1.900 dollari l'oncia. Venerdì c'è stata una ripresa, ma l'oro non si è ancora posizionato sopra la sua media a 20 sedute.

La volatilità storica a 20 sedute è ancora al di sotto della sua omologa a 100 giorni, ma sembra accumulare per incrociarla nuovamente dal basso verso l'altro, segnale definitivo di ripartenza del trend.

Figura 4. Grafico giornaliero a candele giapponesi e indicatori di trend e volatilità su ORO al 29 04 2022 – Fonte Pro Real Time

STRATEGIA BUY CW CALL SU ORO

Si seleziona un CW a lunga scadenza per evitare di essere sfavoriti dall’effetto “decadimento temporale” del premio pagato.

Dal mio screening sul mercato ecco il CW che ho individuato:

• Covered Warrant su Oro (un'oncia) | DE000HB2VSG0
• Strike 1.900 dollari per un'oncia
• Scadenza 17 Giugno 2022
• Codice di Negoziazione UB2VSG 
ISIN  DE000HB2VSG0

La strategia prevede:

• Acquisto del CW entro i primi due giorni della settimana in corso
• Target Profit: rivendita del CW in caso di guadagni uguali o superiori al 20% del premio pagato
• Stop Temporale: il CW andrà in ogni caso rivenduto, anche in perdita, entro due settimane dal suo acquisto se non dovesse raggiungere prima il target profit
(es. compro il CW questo lunedì, se nelle due settimane successive non arriva al Target Profit si chiude e rivende il CW al secondo venerdì dopo l'acquisto)

CONCLUSIONI

Figura 5. Tabella Riassuntiva dei risultati delle idee operative del 2022 – Elaborazione su Excel

Figura 6. Equity Line dei risultati del 2022 – Elaborazione su Excel

La performance YTD accelera in modo impressionante e sfonda quota 30: siamo YTD a un + 31,32%!!

Tutto merito del cambio EUR USD su cui abbiamo comprato il CW PUT con timing perfetto: infatti rileviamo il superamento del +20% solo a mercoledì 27 aprile e, segnando la chiusura di giornata, si cumula un oltre 80% di gain su questa operazione!

Ancora aperto il trade ribassista su S&P500, che non decolla solo perchè il mercato dei CW chiude alle 17.30 ora italiana e non è ancora contabilizzata la sessione serale del venerdì 29.

Per chi fosse un nuovo lettore del Report, ricordo che il Money Management prevede la parcellizzazione del capitale di trading in dieci parti e un'allocazione di un 10% del capitale ad ogni operazione. 

Il rilevamento della performance del Report avviene segnando come prezzi di carico i prezzi di riferimento sui CW alla chiusura del mercato del lunedì, mentre in caso di mancato raggiungimento del target di profitto indicato, si rilevano come prezzi parziali e prezzi finali di chiusura quelli di riferimento del venerdì. 

Sempre e solo Good CW Trading! Firmato: Luca Stellato

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