Il presente certificato Turbo Unlimited Long è emesso da BNP Paribas a partire dal 8 gennaio 2024 con ISIN NLBNPIT1Y8D0 e si basa sul titolo finanziario Unicredit
Il certificato è classificato come Turbo Unlimited Long, una tipologia di certificati di investimento che consentono di ottenere un rendimento prendendo posizione sull’andamento del titolo sottostante, più precisamente, permette di ottenere un rendimento dall’andamento positivo del sottostante.
In questa analisi vedremo come è strutturato il certificato, in che modo si lega ai titoli sottostanti, come genera i propri rendimenti e quali sono i possibili rischi ad esso connessi.
Certificato Turbo Unlimited Short
Nel 2020 BNP Paribas ha lanciato sul mercato una nuova tipologia di certificati di investimento, questi certificati, classificati come di classe Turbo, si dividono in Turbo Long e Turbo Short, e permettono all’investitore di prendere una posizione sull’andamento del titolo sottostante e di ottenere un vantaggio in caso di andamento positivo o negativo, a seconda della tipologia di certificato.
Per essere più precisi i certificati Turbo Long consentono di ottenere un vantaggio in caso di andamento positivo, mentre i certificati Turbo Short consentono di ottenere un vantaggio in caso di andamento negativo.
I certificati Turbo possono essere con scadenza prefissata o senza una data di scadenza, in questo secondo caso, si compongono dell’attributo Unlimited. I certificati Turbo Unlimited possono essere liquidati solo su richiesta dell’investitore o in caso di condizioni particolari di mercato, più precisamente, se si verificano determinate condizioni prestabilite, il certificato può essere liquidato in modo automatico.
Detto più semplicemente, la scadenza automatica dipende dall’eventuale Knock-Out del certificato mentre la liquidazione manuale è subordinata alla richiesta del sottoscrivente.
Panoramica su Unicredit
Questo certificato Turbo Unlimited Short si basa sulle azioni del gruppo automobilistico Unicredit.
Nata nel 1998 dalla fusione dei gruppi Credito Italiano e Unicredito, e inizialmente chiamata Unicredito Italiano, venne rebrandizzata Unicredit nel 2008 assumendo il nome di Uni Credit.
Ad oggi Unicredit è un gruppo bancario internazionale, con sede legale e direzione generale a Milano presso l’iconica “unicredit tower” ed è quotata in borsa presso l’indice FTSE MIB della borsa di Milano e l’indice DAX della borsa di Francoforte.
La banca ha un capitale di mercato stimato intorno ai 46 miliardi di euro, e le sue azioni hanno un valore medio, su base annuale che oscilla tra i 14€ e 26€.
L’andamento del titolo Unicredit nell’ultimo anno è stato tendenzialmente al rialzo e si stima un incremento di valore di oltre il 77,99% che conferma il trend a 5 anni, che vede una crescita di valore di oltre il 145%.
Elementi chiave del certificato Turbo Unlimited Long su Unicredit
Come anticipato, i rendimenti del certificato Turbo Unlimited Long Unicredit dipendono dall’andamento positivo del titolo finanziario Unicredit, in altri termini, per poter ottenere un rendimento è necessario che le Azioni Unicredit acquisiscano valore e per monitorare tale andamento, l’emittente ha fissato alcuni elementi chiave.
Il primo di questi elementi è il valore di riferimento iniziale. Tale valore, detto livello di knock-out al/prezzo di esercizio capitalizzato corrisponde al prezzo delle azioni Unicredit alla chiusura del mercato di riferimento (la borsa Italiana) alla data del 5 gennaio 2024. Tale valore corrisponde a 24,5046€.
Il certificato fissa inoltre un livello di parità 1.
Il certificato non prevede altri elementi fissi, e, di giorno in giorno, il prezzo di esercizio capitalizzato è comparato al valore corrente, permettendo all’investitore di valutare se, tale prezzo è maggiore o superiore al valore corrente.
Liquidazione del certificato basato su azioni Unicredit
Come anticipato, il sottoscrivente può richiedere, in qualunque momento, la liquidazione del certificato, e, se il prezzo corrente è superiore al prezzo di esercizio capitalizzato, vi sarà una variazione positiva che permetterà all’investitore di ottenere un rendimento positivo. In caso contrario, se il valore corrente alla liquidazione manuale dovesse essere inferiore al prezzo di esercizio capitalizzato, il sottoscrivente potrebbe andare in contro ad una perdita parziale o totale del capitale investito.
Costi applicati
L’emittente ha fissato per questo certificato alcuni costi fissi, per essere più precisi, il certificato prevede un costo di ingresso pari al 37,59% dell’importo nozionale, già incluso nel costo di acquisto, ed un costo di uscita dell’0,42% dell’importo nozionale che è applicato solo in caso di disinvestimento. In altri termini, il costo di uscita non è applicato in caso di liquidazione alla scadenza o liquidazione anticipata.
Il certificato prevede inoltre un costo corrente dello 0,14% del valore dell’investimento all’anno, relativo al periodo di detenzione raccomandato.
Livello di rischio del certificato su Unicredit
Come ogni certificato finanziario, il presente certificato Turbo Unlimited Long su Unicredit presenta un livello di rischio alto, per essere più precisi, l’emittente BNP Paribas ha indicato per questo certificato un livello di rischio corrispondente a 7 su una scala da 1 a 7 dove 1 rappresenta il livello di rischio minore e 7 il livello di rischio maggiore.
Per semplificare la comprensione dei rischi legati a questo certificato, l’emittente ha prodotto una serie di simulazioni sulla base di un investimento ipotetico di 10.000€ e disinvestimento dopo 1 giorno di calendario. Nel fare ciò ha elaborato quattro possibili scenari definiti come Stress, Sfavorevole, Moderato e Favorevole.
Scenario | Rendimento |
|---|---|
Stress | 0€ |
Sfavorevole | 2.402€ |
Moderato | 5.366€ |
Favorevole | 8.413€ |
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