Di seguito riportiamo l’intervista realizzata a Sante Pellegrino, trader indipendente, al quale abbiamo rivolto alcune domande sull’attuale situazione del mercato obbligazionario.
Cosa può dirci in merito al recente andamento dello Spread BTP-Bund e quali i possibili scenari per le prossime sedute?
Lo Spread BTP-Bund ha toccato il supporto dei 125 punti base, la cui violazione ha aperto le porte a una flessione fino ai 115 basis points, da cui è partita poi una reazione.
Spread BTP-Bund: quali scenari?
Ora si potrebbe preparare una base di supporto in area 125-115 e sarà da verificare se questa soglia svolgerà la sua funzione di sostegno.
In sostanza, dal livello citato lo Spread BTP-Bund potrebbe scendere ancora verso la soglia dei 105-100 punti base, oppure rimbalzare verso la resistenza a 135 basis points prima e a 145 punti base in seguito.
Focus sul rendimento del BTP a 10 anni
Il rendimento del BTP si mantiene stabilmente al di sopra della soglia del 3,5%. Quali le attese nel breve?
Il rendimento del BTP a 10 anni ha superato la resistenza in area 3,62% e ora c’è il rischio che si salga fino al prossimo ostacolo individuabile nell’area del 4%.
I BTP da tenere d’occhio
Quali sono i BTP che sta seguendo con più interesse in questa fase di mercato?
Il BTP 2067 ha fatto un doppio massimo perfetto a 76 euro per contratto e quindi bisognerà prestare attenzione perché potrebbero esserci delle prese di profitto che riporterebbe il BTP intorno a 72,5 euro.
Il BTP 2072 è in doppio massimo intorno ai 64 euro e potrebbe scendere fino ai 60 euro, mentre il BTP 2051 ha creato resistenza nei pressi dei 63 euro e anche in questo caso potrebbe arretrare verso i 60 euro.
Bund e Treasury sotto la lente
Come valuta l’attuale impostazione del rendimento del Treasury e del Bund a 10 anni e quali i possibili scenari ora?
Il rendimento del Bund a 10 anni ha superato la resistenza di area 2,37%2,4% e ora potrebbe spingersi verso la soglia del 2,5%.
In caso di ulteriori tensioni si avranno ancora salite in direzione dell’area del 2,75%.
Il rendimento del Treasury a 10 anni viaggia intorno al 4,3% ed è salito un po’ perché l’America sta scontando un po’ più di volatilità al ribasso e quindi gli operatori si coprono con l’obbligazionario.
Le attese sono per un superamento al rialzo della soglia del 4,3%, per raggiungere la resistenza del 4,65%-4,75%